Любой человек, обладающий элементарными знаниями в финансовой сфере, хотя бы раз в жизни задавался вопросом вложения личных накоплений для их преумножения или хотя бы для защиты от обесценивания в результате инфляции, занимающей прочное место в российской экономике. Согласно статистике, каждый третий россиянин имеет личные сбережения, причем цель этих сбережений не имеет конкретики - деньги копятся «на черный день» или «про запас».
Вопрос инвестирования свободных денежных средств является достаточно сложным, причем чем выше сумма накоплений, тем сложнее «правильно» пристроить свои деньги. Действительно, 50000 рублей не хватит на открытие собственного дела, и практически единственным способом сохранения накоплений является депонирование средств в банк для получения небольшого, но гарантированного процента, покрывающего часть инфляции. Если же сбережения превышают 1 млн. рублей, то вариант с банком не подходит, поскольку существующая в России система страхования вкладов позволяет вернуть вкладчику только до 700000 рублей в случае закрытия банка. Можно, конечно, разместить средства в нескольких банках, или даже в зарубежном банке, однако ситуация в мировой экономике с каждым днем становится все более беспокойной, и хотелось бы иметь возможность быстро обналичить свои деньги в случае возникновения такой необходимости.
Вторым по популярности способом сохранения денежных средств является приобретение недвижимости. Казалось бы, купи квартиру, сдай ее и имей постоянный пассивный доход. Однако многие не учитывают амортизацию квартиры и находящихся в ней предметов, требующую от владельца полное обновление мебели и бытовой техники, а также проведение капитального ремонта минимум раз в 5 лет. Подобные затраты, даже в случае экономного ремонта, могут легко достигать 10-15% от стоимости недвижимости, что значительно снижает сумму получаемой прибыли и приравнивает данный способ сохранения средств к депонированию накоплений в банк. Единственным преимуществом является постоянное удорожание недвижимости, сопоставимое с темпами инфляции, и некоторая защищенность накоплений от резких финансовых потрясений мирового или общероссийского масштаба.
Вышеперечисленные способы вложения личных накоплений направлены скорее на сохранение средств, чем на их преумножение, поэтому их сложно отнести к инвестированию. Да, риск минимален, однако получаемый в процентном соотношении доход, с учетом существующих темпов инфляции, также является очень низким. Более прибыльным способом вложения накоплений является инвестирование средств в реальный бизнес или в финансовые рынки.
Согласно статистике, процент успешных предпринимателей, как, впрочем, и частных трейдеров, не превышает 7-10%. Это означает, что в лучшем случае 1 из 10 инвесторов не «прогорит» и получит прибыль. Данная статистика заставляет крепко задуматься о перспективности самостоятельного ведения бизнеса или спекулятивных торговых операций на финансовых рынках. Это и является первопричиной широкого распространения различного вида фондов и программ доверительного управления, профессионально занимающихся преумножением средств своих клиентов.
В последние годы резко набрали популярность инвестиции в так называемые ПИФы – паевые инвестиционные фонды, представляющие собой структуры без образования юридического лица, имущество которых находится в доверительном управлении фонда. Фактически, паевой инвестиционный фонд формируется из денег вкладчиков (пайщиков), которые аккумулируются и находятся под управлением профессионального менеджера. Несмотря на жесткий государственный контроль деятельности ПИФов, инвестиционные риски по ним превышают риски по ценным бумагам с фиксированной доходностью и прочим инвестиционным инструментам, наделенным государственными гарантиями, однако это компенсируется достаточно высокой доходностью, иногда достигающей 50-60 процентов годовых.
Другим более эффективным вложением средств (но и более рискованным), является участие в программе доверительного управления одного из брокеров, предоставляющих услуги на рынке Forex. Одним из наиболее интересных примеров является компания Mill Trade, предлагающая на выбор 2 основных программы инвестирования: «Золотая 7» и «MILL-INVEST». По словам компании, обе программы несут минимальные риски, поскольку инвестируемые средства аккумулируются и передаются на управление профессиональным трейдерам компании, причем средства распределяются между семью лучшими трейдерами, за счет чего обеспечивается диверсификация инвестиций. Согласно статистике, приводимой компанией на своей странице, программа «Золотая 7» позволяет получить до 13% ежемесячного прироста капитала, что, в нынешних условиях, является очень высоким показателем. Программа «MILL-INVEST» вообще не несет никаких рисков (опять же по информации, приведенной на странице компании) и гарантирует инвестору 7% ежемесячного дохода. Достоверность приводимых компанией данных можно проверить по отзывам инвесторов, принявших участие в данных программах, однако лично я отрицательных отзывов пока не встречал.
Компания Mill Trade не является монополистом в области предоставления программ инвестирования, практически каждый второй брокер предлагает подобные услуги своим клиентам. Несмотря на достаточно серьезные различия между всеми этими программами, суть их одна – аккумулирование средств инвесторов и их передача в доверительное управление группе профессиональных трейдеров. При этом никаких гарантий, кроме личных заверений брокеров, обычно не предоставляется, и инвестируемые средства никак законодательно не страхуются на случай возможных убытков. Наилучшим вариантом вложения средств в подобные программы является поиск наиболее сбалансированных предложений среди брокеров и распределение инвестируемой суммы между несколькими программами.
Среди наиболее интересных программ, можно выделить:
• Index TOP 20 - инвестиции в 20 лучших управляющих от компании FOREX MMCIS group
• Share4you – сервис автокопирования сделок от компании Forex4you.
Аналогичным способом инвестирования является вложение средств в ПАММ-счета (от англ. Percent Allocation Management Module (PAMM) - Модуль управления с процентным распределением). ПАММ-счет представляет собой систему доверительного управления инвестициями, обеспечивающую дублирование сделок управляющего на счетах инвесторов. В роли управляющего обычно выступает трейдер, публикующий статистику своих торговых операций в специальном разделе сайта брокера. Чем лучше показатели доходности трейдера, тем более высокое место в рейтинге он занимает, и тем больше инвесторов вкладывают в него свои средства. Узнать больше о выборе усправляющего, Вы сможете, прочитав статью: Как выбрать управляющего ПАММ-счетом?
При инвестировании в ПАММ-счет инвестор обычно заключает с трейдером соглашение, в котором отражены все условия сотрудничества: распределение доходов, убытков, срок инвестирования, штрафы за досрочный вывод средств и пр. Объем осуществляемых торговых операций по счету инвестора обычно пропорционален отношению размера счета трейдера к размеру счета управляющего. Таким образом, если сумма на счету управляющего равна 10000 долларов, а сумма на счету инвестора составляет 1000 долларов, то объем дублируемых торговых сделок по счету инвестора будет равен 1/10 объема сделок по счету управляющего.
Аналогичным образом происходит распределение прибыли после истечения срока инвестирования за вычетом комиссий управляющего и с учетом положений заключенного соглашения. Если управляющий не получает прибыли за отчетный период и несет убытки, он не получит вознаграждения до тех пор, пока не восстановит баланс ПАММ-счета до прежнего уровня.
Проиллюстрируем все вышеописанное следующим примером. Предположим, сумма на счету управляющего составляет 10000 долларов, на счету инвестора1 – 1000 долларов, на счету инвестора2 – 5000 долларов, на счету инвестора3 – 10000 долларов, на счету инвестора4 – 20000 долларов; срок инвестирования по заключенному соглашению – 1 месяц, распределение прибыли – 60/40 (60% инвестору, 40% трейдеру). Если управляющий покупает 1 лот EUR/USD, по счету инвестора1 открывается длинная позиция объемом 0.1 лота, инвестора2 – 0.5 лота, инвестора3 – 1 лот, инвестора4 – 2 лота.
Вариант 1 - благоприятное развитие событий. Допустим, за 25 календарных дней пара EUR/USD выросла на 250 пунктов, управляющий фиксирует прибыль и не открывает новых позиций. Таким образом, прибыль для управляющего по собственному счету составит 2500 долларов, прибыль по счету инвестора1 – 250 долларов, по счету инвестора2 – 1250 долларов, по счету инвестора3 – 2500 долларов, по счету инвестора4 – 5000 долларов. С учетом комиссий, указанных в соглашении, прибыль между инвесторами и управляющим будет распределяться следующим образом: инвестор1 – 250*0.6 (60%) = 150 долларов; инвестор2 – 1250*0.6 = 750 долларов; инвестор3 – 2500*0.6 = 1500 долларов; инвестор4 – 5000*0.6 = 3000 долларов; управляющий – 2500 (прибыль по собственному счету) + 250*0.4 (комиссия по счету инвестора1) + 1250*0.4 (комиссия по счету инвестора2) + 2500*0.4 (комиссия по счету инвестора3) +5000*0.4 (комиссия по счету инвестора4) = 6100 долларов.
Наглядно видно, что управляющий заинтересован в ведении прибыльной торговли, поскольку его доход увеличивается в несколько раз благодаря комиссиям, получаемым за ведение инвесторских счетов.
Вариант 2 - неблагоприятное развитие событий. Допустим, за календарный месяц суммарные убытки управляющего составили 250 пунктов при неизменном объеме торговли, равном 1 лоту. Таким образом, убыток для управляющего составит 2500 долларов, для инвестора1 – 250 долларов, для инвестора2 - 1250 долларов, для инвестора3 – 2500 долларов, для инвестора4 – 5000 долларов. Управляющий не получит никакого вознаграждения, пока не восстановит балансы по собственному счету и, соответственно, счетам инвесторов, и не начнет получать прибыль по окончании очередного отчетного периода.
Технически, для торговой платформы ПАММ-счет выступает в виде единого торгового счета, а не множества счетов инвесторов и управляющего, однако управляющий не имеет возможности снятия денежных средств инвесторов, что значительно снижает риск каких-либо убытков в результате мошеннических действий. Юридически, ПАММ-счет является одной из форм доверительного управления, однако текущая реализация данной технологии у большинства брокеров противоречит статье 1013 Гражданского Кодекса РФ (ГК РФ), поскольку в торговле используются кредитные средства (кредитное плечо). Также, зачастую нарушаются нормы, указанные в статье 1012 ГК РФ, в результате чего в соответствии со статьей 1017 ГК РФ договор доверительного управления признается ничтожным, а инвестор лишается какой-либо юридической защиты.
Аналогией использования ПАММ-счетов является так называемый «социальный трейдинг». Некоторые торговые платформы, позволяют трейдерам использовать опции копирования сделок опытных коллег на своем торговом счете. В частности, в торговых платформах MetaTrader 4 и MetaTrader 5 существует вкладка «Сигналы», в которой приведен список доступных для копирования торговых счетов с подробной информацией по ним. Сигналы сортируются в соответствии с рейтингом и могут быть как платными, так и бесплатными. Главное отличие социального трейдинга от ПАММ-счетов – отсутствие необходимости заключения соглашений, уплаты комиссий, отсутствие сроков инвестирования и пр. По сути, трейдер в данном случае автоматически копирует торговые операции на своем торговом счете, благодаря чему освобождается от принятия торговых решений. Он не несет никаких обязательств в отношении лица, предоставляющего данные сигналы, однако полностью принимает на себя все риски.
Инвестирование в ПАММ-счета и социальный трейдинг несут в себе повышенные риски, превышающие риски «осторожного», но непрофессионального трейдера, имеющего некоторый опыт реальной торговли на Forex и правильно применяющего принципы мани-менеджмента. Если трейдер имеет вышеупомянутый опыт и достаточный капитал (от 100000$), он вполне в состоянии самостоятельно вести прибыльную торговлю, приносящую стабильный доход с приемлемыми уровнями риска. Кроме того, по мере накопления опыта трейдер вполне может перебраться в «лигу профессионалов» и прочно занять в ней свою нишу.
Наличие значительного капитала открывает массу возможностей, недоступных мелким спекулянтам. Практически любой брокер предоставляет своим клиентам выгодные VIP-условия: повышенная ставка по незадействованным средствам (до 20%), пониженные комиссии, услуги личных менеджеров и консультантов, улучшенный своп, индивидуальное кредитное плечо, бесплатные торговые сигналы от наиболее продвинутых систем технического анализа и финансовых аналитиков, доступ к специализированным порталам, новостным лентам, аналитике и пр. Как правило, в число VIP-клиентов попадает любой трейдер, имеющий на своем счету сумму, превышающую 50000- 100000 долларов (зависит от условий конкретного брокера).
В том случае, если трейдер не имеет достаточного опыта торговли на финансовых рынках, наилучшим способом вложения средств будет инвестирование в программы доверительного управления нескольких брокеров для диверсификации вложений. Параллельно с инвестированием все же рекомендуется изучение основ торговли на рынке Forex для последующего изменения пропорций инвестиций в пользу самостоятельной торговли, поскольку только личный контроль за рисками дает определенные гарантии сохранности и роста Вашего капитала.
