Что такое финансовый актив?
Финансовый актив — это ликвидный актив, стоимость которого определяется договорным правом или заявлением о праве собственности. Наличные деньги, акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и банковские депозиты — все это примеры финансовых активов. В отличие от земли, собственности, товаров или других материальных активов, финансовые активы не обязательно имеют внутреннюю физическую ценность или даже физическую форму. Скорее их стоимость отражает факторы спроса и предложения на рынке, на котором они торгуются, а также степень риска, который они несут.
Понимание финансового актива
Большинство активов классифицируются как реальные, финансовые или нематериальные. Реальные активы — это физические активы, стоимость которых определяется веществами или свойствами, такими как драгоценные металлы, земля, недвижимость и такие товары, как соевые бобы, пшеница, нефть и железо. Нематериальные активы — это ценное имущество нефизического характера. Они включают патенты, товарные знаки и интеллектуальную собственность.
Финансовые активы находятся между двумя другими активами. Финансовые активы могут казаться нематериальными, нефизическими — с указанием только стоимости, указанной на листе бумаги, например, долларовой банкноты или отображается на экране компьютера. Однако эта бумага или листинг представляют собой заявление о праве собственности на юридическое лицо, например, публичную компанию, или договорные права на выплаты — скажем, процентный доход от облигации. Финансовые активы получают свою стоимость из договорных требований в отношении базового актива.
Этот базовый актив может быть реальным или нематериальным. Например, сырьевые товары — это реальные базовые активы, привязанные к таким финансовым активам, как товарные фьючерсы, контракты или некоторые биржевые фонды (ETF). Аналогичным образом, недвижимость — это реальный актив, связанный с акциями инвестиционных фондов недвижимости (REIT). REIT являются финансовыми активами и представляют собой публично торгуемые компании, которые владеют портфелем недвижимости.
Налоговая служба требует, чтобы компании сообщали финансовые и реальные активы вместе как материальные активы для налоговых целей. Материальные активы группируются отдельно от нематериальных активов.
Общие типы финансовых активов
Согласно часто цитируемому определению из Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), финансовые активы включают:
- Наличные
- Долевые инструменты предприятия — например, сертификат акций. Договорное право на получение финансового актива от другого предприятия, известное как дебиторская задолженность.
- Договорное право обменять финансовые активы или обязательства с другим предприятием.
- Договор, расчет по которому будет производиться собственными долевыми инструментами предприятия.
Помимо акций и дебиторской задолженности, вышеупомянутое определение включает производные финансовые инструменты, облигации, денежный рынок или другие счета, а также доли в капитале. Многие из этих финансовых активов не имеют установленной денежной стоимости до тех пор, пока они не будут конвертированы в наличные, особенно в случае акций, стоимость и цена которых колеблются.
Помимо наличных, инвесторы чаще всего встречаются с финансовыми активами:
- Акции — это финансовые активы без установленной даты окончания или истечения срока действия. Инвестор, покупающий акции, становится совладельцем компании и участвует в ее прибылях и убытках. Акции могут храниться на неопределенный срок или продаваться другим инвесторам.
- Облигации — это один из способов финансирования краткосрочных проектов компаниями или государством. Держатель облигации является кредитором, и в облигациях указывается сумма задолженности, выплачиваемая процентная ставка и срок погашения облигации.
- Депозитный сертификат (CD) позволяет инвестору разместить денежную сумму в банке на определенный период с гарантированной процентной ставкой. CD выплачивает ежемесячные проценты и обычно может храниться от трех месяцев до пяти лет в зависимости от контракта.
Плюсы и минусы высоколиквидных финансовых активов
Самая чистая форма финансовых активов — это денежные средства и их эквиваленты. То есть текущие счета, сберегательные счета и счета денежного рынка. Ликвидные счета легко превращаются в средства для оплаты счетов и покрытия финансовых чрезвычайных ситуаций или неотложных требований.
Другие разновидности финансовых активов могут быть не такими ликвидными. Ликвидность — это возможность быстро обменять финансовый актив на наличные. Что касается акций, то это способность инвестора покупать или продавать акции на рынке. Ликвидные рынки — это рынки, на которых много покупателей и много продавцов и нет длительных задержек при попытке совершить сделку.
В случае с ценными бумагами, такими как акции и облигации, инвестор должен продать и дождаться даты расчетов, чтобы получить свои деньги — обычно два рабочих дня. Сроки погашения других финансовых активов различаются.
Сохранение средств в ликвидных финансовых активах может привести к большей сохранности капитала. Деньги на банковских чековых, сберегательных счетах и депозитные сертификаты застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на случай потери до 250 000 долларов США для счетов кредитных союзов. Если по какой-то причине банк терпит неудачу, на вашем счете есть покрытие до 250 000 долларов США. Однако, поскольку FDIC покрывает каждое финансовое учреждение индивидуально, инвестор, имеющий в одном банке депозитный сертификат на общую сумму более 250 000 долларов США, несет убытки, если банк становится неплатежеспособным.
Ликвидные активы, такие как текущие и сберегательные счета, имеют ограниченную возможность возврата инвестиций (ROI). ROI — это прибыль, которую вы получаете от актива, деленная на стоимость владения этим активом. На текущих и сберегательных счетах рентабельность инвестиций минимальна. Они могут обеспечивать скромный процентный доход, но, в отличие от акций, не приносят большого дохода. Кроме того, депозитные сертификаты и счета денежного рынка ограничивают снятие средств на месяцы или годы. Когда процентные ставки падают, депозитные сертификаты часто отзываются, и инвесторы в конечном итоге переводят свои деньги на инвестиции с потенциально более низким доходом.
За и против неликвидных активов
Противоположностью ликвидного актива является неликвидный актив. Недвижимость и дорогой антиквариат — примеры неликвидных финансовых активов. Эти предметы имеют ценность, но не могут быстро конвертироваться в наличные.
Другой пример неликвидного финансового актива — акции, торговля которыми на рынках не ведется в больших объемах. Часто это такие инвестиции, как вложения в мусорные акции или высокодоходные спекулятивные инвестиции, когда покупатель может не появиться, когда вы будете готовы продать.
Удержание слишком больших денег, связанных с неликвидными инвестициями, имеет недостатки — даже в обычных ситуациях. Это может привести к тому, что человек будет использовать кредитную карту с высоким процентом для покрытия счетов, что приведет к увеличению долга и отрицательно повлияет на выход на пенсию и другие инвестиционные цели.
