Проскальзывание (slippage) случается, когда цена исполнения ордера отличается от запрошенной цены. Это происходит, когда рыночные ордера не могут быть сопоставлены по предпочтительным ценам – обычно на очень волатильных и быстро меняющихся рынках, склонных к неожиданным резким поворотам определенных тенденций. Любое отклонение между исполненной ценой и запланированной ценой считается проскальзыванием.
Проскальзывание может быть нулевым, положительным или отрицательным и зависит от того, является ли ордер на покупку или продажу, на открытие или закрытие позиции, а также от направления движения цены. Проскальзывание происходит, когда крупный рыночный ордер завершен, но по цене ордера недостаточно объёма для его исполнения.
Для трейдеров рынка Форекс важно знать — проскальзывание в трейдинге что это и как оно влияет на торговлю.
Возникновение проскальзывания на торговом рынке
Проскальзывание Форекс обычно происходит в периоды, когда рынок очень волатилен или ликвидность рынка низкая. Поскольку на рынках с низкой ликвидностью участников меньше, между размещением и исполнением ордера существует большой временной разрыв. На нестабильных рынках цены колеблются быстрее, даже быстрее, чем исполнение ордера. Следовательно, цена актива может измениться в течение временного разрыва, что приводит к проскальзыванию.
Вот некоторые причины проскальзывания:
При торговле на рынке Форекс проскальзывание обычно происходит на менее популярных валютных парах, таких как AUD/JPY, поскольку очень популярные валютные пары обладают низкой волатильностью и высокой ликвидностью. Например, инвестор решает открыть позицию по AUD/USD, валютной паре с высокой волатильностью, по котируемой цене 0,6025 доллара США. Однако цена могла вырасти до $0,6040 за промежуток времени между отправкой и исполнением ордера. Инвестор испытает проскальзывание, поскольку будет торговать по более высокой цене, чем ожидалось.
Проскальзывание часто происходит во время или вокруг крупных событий, таких как объявления о процентных ставках и денежно-кредитной политике, отчет о прибылях компании или изменения в управленческих должностях. Эти события увеличивают волатильность рынка, что может увеличить вероятность того, что инвесторы столкнутся с проскальзыванием. Когда инвесторы удерживают позиции после закрытия рынков, они могут столкнуться с проскальзыванием при повторном открытии рынка. Это происходит потому, что цена может измениться из-за любого новостного события или объявления, которое могло произойти, пока рынок был закрыт.
Минимизация влияния проскальзывания
Существуют различные способы, с помощью которых инвестор может минимизировать последствия проскальзывания. Некоторые из них заключаются в следующем:
Торговля на рынках с низкой волатильностью и высокой ликвидностью
Цены на рынках с низкой волатильностью обычно не меняются быстро, а на рынках с высокой волатильностью на другой стороне сделки находится множество участников рынка. Следовательно, если инвесторы торгуют на высоколиквидных и маловолатильных рынках, они могут ограничить риск проскальзывания.
Более того, вероятность проскальзывания можно снизить, торгуя в периоды наибольшей активности, поскольку в это время ликвидность будет самой высокой. Это увеличивает шансы на быстрое исполнение сделки по запрошенной цене. Например, наибольший объем сделок совершается на фондовых рынках, когда открыты основные фондовые биржи США. Наибольший объем торговли на рынке Форекс приходится на часы работы Лондонской фондовой биржи (LSE).
Используйте гарантированные стопы и лимитные ордера
Поскольку ордер с гарантированным стопом будет исполнен по запрошенной цене, риск проскальзывания исключен. Однако в случае его срабатывания будет взиматься премия, связанная с гарантированным стопом. Лимитный ордер может помочь снизить риск проскальзывания, когда инвесторы входят в сделку или стремятся получить прибыль от успешной сделки. При активации лимитного ордера ордер будет исполнен по указанной цене или по выгодной цене. Это означает, что исполнение ордера на продажу происходит по желаемой цене или по более высокой цене, тогда как исполнение ордера на покупку происходит по указанной цене или по более низкой цене.
Проверьте, как торговые провайдеры относятся к проскальзыванию
В то время как некоторые поставщики будут выполнять ордера, даже если цена не соответствует запрошенной цене, другие будут выполнять заказ до тех пор, пока разница в цене находится в пределах уровня терпимости инвестора. Как только разница в цене выйдет за пределы допустимого уровня, заказ будет отклонен, и потребуется повторная подача по новой цене.
Используйте форекс-брокера NDD
Некоторые трейдеры видят причину проскальзывания в «намеренном поведении Форекс-компании». Никто не знает, происходит ли это на самом деле, но, учитывая менталитет, если у вас такое чувство, возможно, вы захотите сменить брокера. Какой тип Форекс-компании следует выбрать, так это так называемая Форекс-компания NDD (No Dealing Desk).
В такой торговой среде ордера трейдеров напрямую связаны с межбанковским рынком, поэтому между Форекс-компанией и трейдером не возникает конфликта интересов. Другими словами, нет смысла намеренно вызывать проскальзывание. Кстати, проскальзывание может произойти даже при использовании метода NDD. Однако, поскольку это происходит не намеренно, будет легко сохранять спокойствие, даже если произойдет проскальзывание.
Установите допуск на проскальзывание (или настройку отклонения)
Мы ввели идею подавления проскальзывания, но на самом деле в функции упорядочивания есть еще и функция принудительного устранения проскальзывания. Это функция установки допуска проскальзывания (или настройки отклонения), которая реализована в торговых инструментах многих компаний Форекс. Например, если вы установите допуск на проскальзывание равным 1 пункту, ордер не будет исполнен, если проскальзывание превысит 1 пункт. Поэтому можно сделать настройки, вообще не допускающие проскальзывания, но это крайний случай. Однако важно отметить, что чем уже допуск на проскальзывание, тем выше вероятность неисполнения. Это по-прежнему хорошо для новых входов, но может привести к большим потерям, если, например, расчетный ордер, от которого вы пытаетесь уклониться во время внезапного изменения рынка, не исполнится.
Как найти брокера с низким проскальзыванием
Исследование: Начните с поиска в Интернете брокеров Форекс и составьте список тех, которые рекламируют себя как предлагающие низкое проскальзывание.
Поставщики ликвидности: проверьте, кто их поставщики ликвидности. Банки высшего уровня и поставщики ликвидности обычно предлагают лучшее исполнение и меньшее проскальзывание. Кроме того, брокеры с несколькими поставщиками ликвидности, как правило, предоставляют более качественные услуги в отношении проскальзывания.
Политика выполнения заказов: ознакомьтесь с политикой выполнения ордеров. В нем должен быть четко описан процесс, которому они следуют при исполнении ордеров, и указано, что они стремятся к как можно меньшему проскальзыванию.
Технология: Какие технологии они используют для выполнения ордеров? Некоторые брокеры используют передовые технологии для быстрого выполнения ордеров и минимизации проскальзывания.
Регулирование: убедитесь, что авторитетный финансовый орган регулирует приоритеты брокера. Регулируемые брокеры обязаны соблюдать определенные стандарты, защищающие трейдеров. Например, у нас есть рейтинг брокеров регулируемых ЦБ РФ.
Отзывы клиентов: читайте отзывы других трейдеров. Хотя к ним следует относиться с долей скептицизма, они могут дать представление о опыте других людей, связанных с проскальзыванием на платформе.
Демо-счет: используйте демо-счет, чтобы протестировать платформу и проверить, приемлемо ли проскальзывание. Хотя демо-счета не могут идеально имитировать реальные торговые условия, они могут дать вам общее представление о том, чего ожидать.
Поддержка клиентов: обращайтесь в службу поддержки клиентов по любым вопросам. Их готовность помочь и ясность ответов могут быть хорошим показателем качества брокера.
Прозрачность: Брокеры должны быть прозрачными в своей деятельности. Они должны иметь возможность предоставить информацию о своей статистике проскальзываний или скорости исполнения.
Защита от проскальзывания: Некоторые брокеры предлагают функции защиты от проскальзывания, такие как гарантированные стоп-лосс ордера, которые гарантируют, что ваша сделка будет исполнена по установленной вами цене, независимо от волатильности рынка.
Заключение
Проскальзывание (слиппедж) — это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой сделка фактически совершена. Это может произойти на любом рынке, но чаще всего встречается на быстро меняющихся или неликвидных рынках. Проскальзывание может варьироваться в зависимости от типа брокера, которого вы используете. Знание того, что такое проскальзывание на бирже и рынке Форекс помогает трейдеру избежать лишних потерь.
Различные типы брокеров, такие как маркет-мейкеры, брокеры ECN (сети электронной связи) и брокеры STP (прямой обработки), могут иметь разные уровни проскальзывания. У маркет-мейкеров могут быть более широкие спреды и больший потенциал проскальзывания, в то время как брокеры ECN и STP обычно предлагают более узкие спреды и меньшее проскальзывание.
Один из лучших способов избежать проскальзывания - выбрать брокера из нашего рейтинга брокеров, имеющих лицензию ЦБ РФ.
