Использование кредитного плеча – это возможность наращивать объем инвестиции за счет кредитных средств, занимаемых у брокера. В качестве залога для этого займа используются средства, находящиеся на счете у трейдера, называемые маржой.
Сумма кредитных средств, доступных трейдеру, определяется маржинальными требованиями брокера. Обычно маржинальные требования выражаются в процентах, а кредитное плечо – в виде отношения. Например, маржинальные требования брокера составляют 2%. Это означает, что для открытия позиции сумма доступных средств клиента должна составлять не менее 2% от общей суммы сделки. В данном случае, кредитное плечо равно 1:50. Использование кредитного плеча 1:50 позволяет трейдеру оперировать на рынке 50000$, имея на своем счету всего 1000$. Для такого кредитного плеча, 2%-ое движение торгового инструмента на рынке приведет либо к полной потере средств, либо к удвоению счета.
Разновидности кредитного плеча
Кредитное плечо варьируется в зависимости от страны. Например, на фондовом рынке США, уровень маржи обычно составляет 50%, то есть используется кредитное плечо 1:2. На фьючерсных рынках заемные средства используются гораздо активнее – в зависимости от контракта, кредитное плечо может достигать значений 1:25 и 1:30. Кредитное плечо для рынка Forex составляет 1:50 в США и до 1:400 в остальных странах.
Кредитное плечо на Forex
Доступность заемных средств и низкие минимальные требования для первоначального депозита сделали рынок Forex доступным для частных трейдеров. Тем не менее, чрезмерное использование кредитных средств является одной из главных причин опустошения счетов трейдеров.
Читайте больше об использовании кредитного плеча в статье Кредитное плечо на Forex палка о двух концах
Опасность использования большого кредитного плеча признана регулирующими органами США, установившими определенные ограничения. В августе 2010 года, Комиссия США по срочной биржевой торговле (CFTC) обнародовала окончательные правила торговли на рынке Forex, ограничивающие кредитное плечо для частных трейдеров до 1:50 для основных валютных пар и до 1:20 для остальных валютных пар.
По состоянию на 2013 год, в остальных странах до сих пор используется кредитное плечо 1:400 и выше.
Пример маржинальной торговли на Forex
Допустим, мы используем кредитное плечо 1:100. В данном случае, для торговли стандартным лотом 100000$, нам необходимо иметь всего лишь 1000$ на своем торговом счету. Если мы купим 1 стандартный лот USD/CAD по 1.0310, после чего стоимость данной валютной пары вырастет на 1% (103 пункта) до 1.0413, баланс нашего счета удвоится. С другой стороны, снижение на 1% при тех же условиях, приведет к 100% убыткам. Теперь, предположим, что кредитное плечо составляет 1:50. В данном случае, нам необходимо иметь на счету 2000$ для торговли 1 стандартным лотом (2% от 100000$). Если мы купим 1 стандартный лот USD/CAD по 1.0310, и стоимость данной валютной пары вырастет на 1% до 1.0413, прирост средств на нашем счете составит 50%. В свою очередь, снижение стоимости валютной пары на 1% при тех же условиях, приведет к 50% потерям капитала.
Движение стоимости валютной пары на 1% является достаточно распространенным явлением и может происходить в считанные минуты, особенно в момент опубликования серьезных экономических данных. В результате, при использовании большого кредитного плеча, всего 1-2 убыточные сделки могут привести к полной потере капитала. Конечно, заманчиво получить 50% или 100% прибыли за одну сделку, однако шансы на успех в течение длительного времени с использованием большого кредитного плеча невелики. Успешные профессиональные трейдеры зачастую совершают нескольких убыточных сделок подряд, однако все равно могут продолжать торговлю за счет правильного использования заемных средств. Рассмотрим еще один случай. Предположим, кредитное плечо составляет 1:5. В данном случае, маржинальные требования для торговых операций стандартным лотом в 100000$ составляют 20000$. Если сделка окажется неудачной, и валютная пара уйдет на 1% в направлении, противоположном направлению сделки, убытки трейдера ограничатся всего 5%.
К счастью, многие брокеры предлагают торговлю микро лотами, что позволяет трейдерам использовать кредитное плечо 1:5 на малых счетах. Микро лот – контракт на 1000 единиц базовой валюты. Микро лоты являются прекрасным инструментом для начинающих трейдеров и для трейдеров с ограниченной суммой капитала.
Маржин-колл (требование о марже)
При открытии сделки, брокер отслеживает остаточную стоимость активов (сумму средств) на счете трейдера. Если рынок движется против открытой позиции, и значение суммы средств падает ниже минимального уровня маржи, трейдер получает маржин-колл. В данном случае, необходимо пополнить баланс счета, иначе открытые позиции могут быть принудительно закрыты брокером для предотвращения дальнейших убытков.
Использование кредитного плеча и управление денежными средствами (мани-менеджмент)
Использование большого кредитного плеча в корне противоречит принципам управления денежными средствами при торговле на Forex. Основным общепринятым принципом управления денежными средствами является использование малого кредитного плеча и стопов таким образом, чтобы риск по одной сделке не превышал 1-2% от общей суммы, находящейся на счету трейдера.
Итоги
Согласно данным крупнейших брокерских фирм, большинство частных трейдеров проигрывают денежные средства при осуществлении торговли на Forex. Основной (если не главной) причиной неудач частных трейдеров является чрезмерное использование заемных средств. Тем не менее, использование кредитного плеча обеспечивает трейдера свободой и позволяет эффективно использовать имеющийся капитал. Именно доступность заемных средств, а также отсутствие комиссий и низкие спрэды сделали рынок Forex доступным для частных трейдеров.
