Ассиметричная волатильность

Ассиметричная волатильность (иногда употребляется термин AVP) наблюдается в случае, если волатильность рынка возрастает при его нисходящем движении и падает при восходящем. Данное явление описывается несколькими причинами: использование маржинального плеча, обратный эффект волатильности и психологические факторы, связанные с оценкой соотношения риск/доходность на определенных торговых уровнях рынка.

Существование эффекта ассиметричной волатильности давно известно и достаточно глубоко изучено, но до сих пор нет единого мнения о причинах появления феномена. Ассиметричная волатильность играет важную роль при разработке стратегий по управлению рисками, стратегий хеджирования и при ценообразовании опционов.
Определение причин возникновения ассиметричной волатильности затрудняется необходимостью правильного определения и разделения систематических и специфических параметров.