Бета-коэффициент

Мера волатильности или систематического риска ценных бумаг или портфеля по отношению к рынку в целом. Бета-коэффициент используется в модели оценки капитальных активов (САРМ), согласно которой рассчитывается ожидаемая доходность актива.
Для расчетов используются значения бета-коэффициента и ожидаемой доходности рынка.
Термин также известен, как "бета-фактор".

Бета-коэффициент рассчитывается с использованием регрессионного анализа,и его можно рассматривать в качестве индикатора доходности ценной бумаги в зависимости от колебаний на рынке. Значение бета-коэффициента, равное 1, показывает, что стоимость ценной бумаги будет двигаться вместе с рынком. Значения меньше 1 означают, что цена акции будет менее волатильна, чем волатильность рынка. Значения больше 1 означают, что стоимость ценной бумаги будет более волатильной, чем волатильность рынка. Например, если значение бета-коэффициента для какой-либо акции равно 1.2, можно предположить, что акция будет на 20% волатильнее рынка.

У многих акций коммунального сектора значения бета-коэффициента меньше 1. Для наиболее высокотехнологичных акций значения бета-коэффициента наоборот больше 1, то есть данные акции несут больший риск, но обладают большим потенциалом роста.