0.00
Предупреждение о Рисках. Торговля сопряжена с высокой степенью риска. Статистически только 11%-25% трейдеров зарабатывают при торговле на Forex и CFD. Остальные 74%-89% клиентов теряют вложенные средства. Инвестируйте капитал, который готовы подвергнуть высоким рискам.

Инвестиционный анализ на фондовом рынке

Автор: Евгений Абрамович
Евгений Абрамович
Все материалы автора

Что такое инвестиционный анализ? 

Инвестиционный анализ — это широкий термин для обозначения множества различных методов оценки инвестиций, отраслей промышленности и экономических тенденций. Он может включать в себя графики прошлых доходов для прогнозирования будущих результатов, выбор типа инвестиций, который наилучшим образом соответствует потребностям инвестора, или оценку отдельных ценных бумаг, таких как акции и облигации, для определения их рисков, потенциала доходности или движения цен. Инвестиционный анализ является ключом к разумной стратегии управления портфелем инвестиций.

Понимание инвестиционного анализа 

Цель инвестиционного анализа состоит в том, чтобы определить, насколько вероятны инвестиции и насколько они подходят для конкретного инвестора. Ключевыми факторами в инвестиционном анализе являются соответствующая цена входа, ожидаемый период времени для проведения инвестиций и роль инвестиций в портфеле в целом.

Например, при проведении инвестиционного анализа паевого инвестиционного фонда инвестор смотрит на то, как фонд работал с течением времени по сравнению с его эталоном и его основными конкурентами. Сравнение с равными фондами включает в себя исследование различий в показателях эффективности, соотношении расходов, стабильности управления, важности сектора экономики, стиле инвестирования и распределении активов.





При инвестировании не может быть одного подхода. Так же, как есть много разных типов инвесторов с уникальными целями, временными горизонтами и доходами, существуют инвестиционные возможности, которые соответствуют этим индивидуальным параметрам.

Стратегическое мышление 

Инвестиционный анализ может также включать оценку общей инвестиционной стратегии с точки зрения мыслительного процесса, в котором она была реализована, потребностей человека и финансового положения в то время, как выполнялся портфель, и настало ли время для исправления или корректировки.

Инвесторы, которым неудобно проводить анализ инвестиций самостоятельно, могут обратиться за советом к консультанту по инвестициям или другому финансовому специалисту.


Типы инвестиционного анализа 

Хотя существует множество способов анализа ценных бумаг, секторов и рынков, анализ инвестиций можно разделить на несколько основных подходов.

Нисходящий анализ против нисходящего 

При принятии инвестиционных решений инвесторы могут использовать подход анализа инвестиций снизу-вверх или подход сверху-вниз.

Восходящий инвестиционный анализ влечет за собой анализ отдельных акций на предмет их достоинств, таких как их оценка, управленческая компетентность, ценообразование и другие уникальные характеристики.

Восходящий анализ инвестиций не фокусируется на экономических циклах или рыночных циклах. Вместо этого он стремится найти лучшие компании и акции, независимо от всеобъемлющих тенденций. По сути, инвестирование этим методом использует микроэкономический подход к инвестированию, а не макроэкономический или глобальный подход.

Глобальный подход является отличительной чертой нисходящего анализа инвестиций. Он начинается с анализа экономических, рыночных и отраслевых тенденций, прежде чем сосредоточиться на инвестициях, которые получат выгоду от этих тенденций.



Примеры различных подходов 

В нисходящем подходе инвестор может оценить различные сектора и сделать вывод, что показатели финансового сектора, вероятно, будут лучше, чем у промышленных предприятий. В результате инвестор решает, что инвестиционный портфель будет иметь больше инвестиций в финансовый сектор и меньше в промышленные предприятия. Тогда пришло время найти лучшие акции в финансовом секторе.

Напротив, восходящий анализ может обнаружить, что промышленная компания сделала выгодные инвестиции и выделила на них значительный объем капитала, хотя прогноз для более широкой отрасли был относительно негативным. Инвестор пришел к выводу, что акции будут расти выше, чем в среднем по отрасли.

Фундаментальный и технический анализ

Другие методы анализа инвестиций включают фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный аналитик выделяет финансовое состояние компаний, а также более широкие экономические перспективы. Специалисты, занимающиеся фундаментальным анализом, ищут акции, которые, по их мнению, недооценены. То есть они торгуются по цене ниже, чем оправдано их внутренней стоимостью.

Часто используя анализ «снизу-вверх», эти инвесторы будут оценивать финансовую устойчивость компании, будущие перспективы бизнеса и потенциал дивидендов, чтобы определить, удастся ли ей сделать удовлетворительные инвестиции. Сторонниками этого стиля являются Уоррен Баффет и его наставник Бенджамин Грэм.



Технический анализ

Технический аналитик оценивает закономерности цен на акции и статистические параметры, используя рассчитанные компьютером диаграммы и графики. В отличие от фундаментальных аналитиков, которые пытаются оценить внутреннюю ценность ценной бумаги, технические аналитики сосредотачиваются на моделях движения цены, торговых сигналах и различных других аналитических инструментах построения графиков, чтобы оценить силу или слабость ценной бумаги.

Дневные трейдеры часто используют технический анализ при разработке своих стратегий и определении сроков совершения покупок и продаж.

Реальный пример инвестиционного анализа

Аналитики часто публикуют отчеты об инвестиционном анализе по отдельным ценным бумагам, классам активов и секторам рынка с рекомендациями покупать, продавать или держать их.

 

Например, 20 февраля 2020 года Чарльз Шваб опубликовал анализ сектора потребительских товаров. В докладе используется макроэкономический подход, в котором рассматриваются различные позитивные и негативные политические и экономические события, которые могут повлиять на сектор. В нем рассматриваются усилия розничных продавцов по сокращению затрат с положительной стороны и потенциальное влияние продолжающихся торговых споров на отрицательные стороны. Это говорит о том, что цены в секторе уже существенно повысились благодаря инвесторам, которые ищут убежище, которое этот сектор всегда представлял.

Затем аналитики присвоили сектору потребительских товаров общую нейтральную оценку «Рыночная эффективность». Этот нейтральный рейтинг означает, что сектор потребительских товаров должен обеспечивать доход в соответствии с индексом S&P 500.

Вам понравилась эта статья?
5 (1)


           
     
Предупреждение о Рисках. Торговля сопряжена с высокой степенью риска. Статистически только 11%-25% трейдеров зарабатывают при торговле на Forex и CFD. Остальные 74%-89% клиентов теряют вложенные средства. Инвестируйте капитал, который готовы подвергнуть высоким рискам.