Курс российского рубля к доллару стабилизировался, и в феврале 2024 консолидируется около уровня 90 рублей за единицу американской валюты. Это стало возможным в результате того, что российская экономика достигла равновесия в уровнях импорта и экспорта. Стабилизация курса важна для экспортёров, инвестиций и потребительского рынка.
По итогам 2023 года становится понятным, что российская экономика справляется с негативным влиянием экономических санкций. Экспортный потенциал страны сохранился, чему способствовало эффективное взаимодействие с дружественными странами и оперативная разработка новых подходов к поддержке национальных производителей. Что будет с рублём в 2024 году, точно никто не скажет, но волатильность уменьшается.
Будущее рубля и евро в 2024 году
Что будет с рублем и юанем в 2024 году?
Экзотические валюты в 2024 году
Сколько будет стоить нефть?
Рубль в 2023 — причины турбулентности
В течение прошлого года курс доллара к рублю сильно колебался. После начальных 70 рублей за доллар в январе, рубль начал потерю стоимости, снижаясь на 40% к осени. В середине августа курс доллара на Мосбирже достиг годового пика - 101,7 рубля за доллар. В ответ на это власти взволновались и ввели жесткие меры. Увеличение ключевой ставки почти в полтора раза помогло стабилизировать рубль на короткое время (в среднем доллар стоил 96,7 рубля). К октябрю курс поднялся снова до психологической отметки в 100 рублей за доллар. Правительство ввело новые правила для экспортеров о продаже валюты, и тенденция резко изменилась — к концу октября рубль укрепился до 93,4 рубля за доллар, а к 25 декабря торговался по 92 рубля за доллар.
Журнал "Прогнозы" опросил экспертов, которые предположили, какая может быть степень нестабильности. В этом году доллар оценят в 90-95 рублей, как прогнозирует большинство из них. Двенадцать из 17 предполагают такое развитие событий. Однако ещё двое предсказывают ещё более высокий курс (до 100 рублей), а трое уверены, что рубль укрепится до 85-87 рублей за доллар.
Источник турбулентности
По словам аналитика "Финансовой империи" Амелии Страны, за последние полтора года каждая фаза ослабления рубля характеризовалась различными порывами, в которых играли разные стороны.
Летом 2022 года динамика курса доллара подверглась значительным изменениям, скачок с 50 рублей до 80 рублей случился осенью 2022 года из-за внезапного увеличения объемов импорта. Дальнейший рост курса, превысивший отметку в 90 рублей за доллар, был вызван неожиданными изменениями в экспорте, порожденными крахом финансовых потоков и влиянием спекулятивных рыночных факторов. Прогнозирование дальнейших событий было затруднено из-за нестабильности процентных ставок и ожидания ослабления рубля, указывает.
Совершенно другой поворот событий произошел с ростом стоимости рубля в 2023 году, который во многом определялся финансовыми транзакциями правительства и увеличением объемов кредитования. Резкие колебания валютного курса неумолимо реагировали на прогнозы и комментарии представителей власти.
В настоящее время уровень курса возобновил свое научное обоснование благодаря существованию множества факторов. Экономика России достигла точки баланса между экспортом и импортом, курс валюты стабилизировался на отметке в 90 рублей за доллар, что приемлемо как для экспортеров, так и для рынков потребления и инвестиций, заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов 21 декабря. Кроме указания президента о продаже выручки от экспорта, важную роль сыграло охлаждение импорта и перенос сезонного повышения цен на нефть.
Фундаментальный прогноз рубля в 2024 году
Для образования устойчивого баланса и обеспечения восполнения финансового потока Минфином, эксперты ассоциации экономистов "Новый путь"считают, что уровень взаимного обменного курса валюты в 2024 году останется стабильным в диапазоне от 90 до 100 руб./$. Старший аналитик SberCIB Investment Research Родион Ломиворотов поддерживает эту точку зрения, утверждая, что курс рубля будет держаться в среднем на уровне 90 руб./$. По мнению специалиста Газпромбанка Павла Бирюкова, среднегодовой обменный курс рубля в 2024 году составит около 93 руб./$.
По мнению главного аналитика Промсвязьбанка Дениса Попова, оценки экономистов, согласно прогнозу Министерства экономики, указывают на планируемое снижение курса доллара к рублю в 2024 году до 90,1, в 2025 году – до 91,1, а к 2026 году – до 92,3.
В составе группы, участвовавшей в опросе журнала "Ведомости", представлены 17 различных организаций и экспертов, включая банки, инвестиционные компании, рейтинговые агентства, университеты и профессиональные ассоциации.
Расширение профицита текущего счета внесет значительную поддержку в национальную валюту, увеличившись до $62 млрд в 2023 году по сравнению со $58 млрд предыдущего года. Одновременно сокращение потребности в отдаче валютных долгов в экономике снизит степень зависимости от внешних обязательств до $40–45 млрд, в отличие от $55–60 млрд в прошлом году. Эксперт Бирюков примечает, что продолжение вмешательства Центробанка на валютном рынке и установление обязательных норм продажи валюты экспортерами также оказывают влияние на стабильность национальной валюты. Но нестабильное положение может возникнуть из-за агрессивности рынка и информационного фона, геополитических факторов и проведения властями действий во время предвыборной кампании. Кроме того, дополнительным риском для рубля может стать изменение в денежно-кредитной политике Центробанка России.
Степень волатильности будет, в значительной степени, устанавливаться глобальными аспектами, однако, если использовать аппараты правительства и ЦБ, тогда они будут ограничивать диапазон вероятных колебаний. Это вмешательства Центробанка России в рамках установленного фискального механизма, обязательная реализация валюты экспортерами и методы по контролю операций с «дочками» иностранных организаций.
Если курс доллара вновь попробует пробиться выше отметки 100 рублей, то власти начнут применять новые действия в рамках административного контроля. Это может привести к ужесточению ограничений на вывод капитала, запрету на выплату дивидендов и кредитов в иностранной валюте, а также к ограничениям на деятельность зарубежных трейдеров. Не исключается возможность установления ограничений на оборот рублей за рубежом, увеличения ключевой ставки до 17–20%, увеличения продажи валютного резерва юаня, запрета на покупку акций российскими компаниями у нерезидентов и замедления выхода иностранных компаний с российского рынка.
Влияние государственных расходов
Использование бюджета на 2024 год, предложенное правительством России, отражает стремление выделить значительные ресурсы на укрепление вооруженных сил. Это инициирует глобальный сдвиг в приоритетах страны, где военные расходы перекрывают социальные. Кремль утверждает, что война с Украиной и Западом становится движущей силой экономического прогресса, а масштабное увеличение военных расходов подчеркивает его намерение продолжать конфронтацию. Средства будут направляться на обновление арсеналов и в случае необходимости финансирование более агрессивных военных действий, включая возможное введение военного положения или мобилизацию.
В следующем году социальные расходы планируется увеличить на огромную сумму от 1 триллиона рублей до 7,5 триллионов рублей. Расходы на оборону, включая армию, полицию и тюрьмы, будут возрастать с 3,2 триллиона рублей до 3,5 триллиона рублей. А вот расходы на образование и медицину по-прежнему останутся на прежнем уровне, что значит, что в реальности они будут уменьшены в следующем году.
Несмотря на эти обещания о расходах, Министерство экономического развития прогнозирует, что инфляция в следующем году увеличится всего на 4,5 процента. Ожидается, что экономика вырастет на 2,3 процента, а средняя цена на нефть марки "Юралс" составит 71,30 доллара за баррель (несмотря на установленный G7 ценовой лимит в 60 долларов). Ожидаемый курс доллара к рублю будет на уровне 90,1 рубля.
Иными словами, увеличение расходов на военные и социальные нужды будет финансироваться путем постепенного обесценивания национальной валюты, что уже активно происходит. Сдерживание инфляции возможно благодаря умеренному дефициту в бюджете.
К настоящему моменту расходы на оборону планируется увеличить почти в два раза по сравнению с текущим годом. Хотя это немного меньше уровня 12-17% ВВП, который в свое время выделялся на оборону в период холодной войны, эти расходы сравнимы с затратами на военные цели в США в 1980-х годах. Рост военных расходов начался в 2011 году, когда российский правительство начало реализацию девятилетней программы перевооружения, стоимость которой оценивается примерно в 20 триллионов рублей.
Кремль активно готовится к длительной войне на территории Украины, и, возможно, рассматривает возможность получения значительной экономической выгоды от такого сценария. Оружие стимулирует процветание промышленности, что отразилось на росте экономики. Отрасли, напрямую связанные с войной, демонстрируют внушительный рост. Также отмечается необычно высокий темп роста в отраслях, косвенно связанных с военными действиями.
Увеличение затрат на вооруженные силы и социальные потребности приводит к неустойчивости экономики, особенно в период мирного времени, когда зависимость от импорта способствует высокой инфляции. Это связано с риском сохранения высоких процентных ставок, что может негативно сказаться на инвестициях. Кремль, вкладывая все силы в увеличение военных расходов, ставит страну под угрозу перманентной военной действий, что в свою очередь ухудшает экономическую ситуацию и жизненный стандарт населения.
Прогноз курса на основе технического анализа
Что будет с рублём в ближайшее время, можно прогнозировать с помощью технического анализа. В техническом анализе главным является определение главного и второстепенного тренда, а затем уже анализ графических фигур. Графические фигуры дают возможность определить вероятность продолжения или разворота трендов. Дневной график движения стоимости доллара показывает наличие двойной вершины, развернувшей прежний восходящий тренд. Этот тренд продолжался от 50 руб за доллар до 100. Сейчас зарождается новый нисходящий тренд. Для этого нисходящего тренда важно, что каждая последующая вершина ниже предыдущей. Здесь эти вершины видны 7 ноября, 21 ноября и 4 декабря. Формирование тенденции соответствует определению понятия нисходящего тренда.
Нынешняя консолидация — это борьба за то, чтобы предыдущий разворотный минимум чуть выше 88 сделать сопротивлением (потому что цены сейчас ниже этой цены), или оставить поддержкой. Новым сигналом к формированию медвежьего рынка может стать более крутой угол наклона снижения цены, медвежьего канала. Пока впереди только достижение нижней границы текущего канал и одновременно предыдущей разворотной вершины чуть ниже 82.
Итоги
В начале 2024 года рубль предположительно укрепится в сравнении с годовым средним на фоне повышенных ставок и административных решений, однако к концу года ожидается его снижение. Первые четыре месяца года обычно выгодны для рубля из-за низкого спроса на валюту. В этот период возможно укрепление до 85 рублей за доллар. Последующая отмена временных валютных мер и сохранение импортного роста в условиях увеличения инвестиционной активности государства и бизнеса приведут к смещению валютного курса ближе к отметке 100 рублей.
Воспользуйтесь данной информацией торгую с лучшим форекс брокером России, компанией Альфа Форекс.
