Краткий обзор
Инвестиции в финансовые рынки могут принести большие доходы. Однако трейдеры не всегда имеют капитал, достаточный для получения значительной прибыли. Продукты с кредитным плечом предлагают инвесторам возможность получить значительную долю рынка с небольшим начальным депозитом. Популярные среди частных трейдеров контракты на разницу цен (CFD) и ставки на спреды (спред беттинг) представляют собой финансовые продукты с использованием заемных средств. Базовыми активами служат рынки валюты, акций, индексов, металлов, товаров, а в последнее время и криптовалют.
CFD
Контракты на разницу цен или CFD — это производные контракты между инвесторами и финансовыми учреждениями, в которых инвесторы занимают позицию относительно будущей стоимости актива. Точно так же ставки на спред позволяют инвесторам делать ставки на то, будет ли рынок расти или падать. Разница в расчетах между ценой открытия и закрытия сделки производится наличными. Поставка физических товаров или ценных бумаг с CFD не осуществляется, но сам контракт имеет передаваемую стоимость, пока он находится в силе. Таким образом, CFD представляет собой торгуемую ценную бумагу, установленную между клиентом и брокером, которые обменивают разницу в начальной цене сделки и ее стоимостью, когда сделка закрыта или отменена.
Хотя CFD позволяют инвесторам торговать движением цен фьючерсов, сами по себе они не являются фьючерсными контрактами. CFD не имеют даты истечения срока действия, содержащей заранее установленные цены, но торгуются, как и другие ценные бумаги, по ценам покупки и продажи. CFD торгуются на внебиржевом рынке (OTC) через сеть брокеров, которые организуют рыночный спрос и предложение на CFD и соответственно устанавливают цены.
Ставки на спред
Ставки на спред позволяют инвесторам спекулировать на динамике цен широкого спектра финансовых инструментов, таких как акции, валюта, сырьевые товары и ценные бумаги с фиксированным доходом. Другими словами, инвестор делает ставку на основании того, думает ли он, что рынок будет расти или падать с момента принятия их ставки. Они также могут выбрать, чем они хотят рискнуть при своей ставке. Он продвигается как безналоговый и некомиссионный вид деятельности, позволяющий инвесторам спекулировать как на бычьем, так и на медвежьем рынках. Сама ставка не подлежит передаче другому лицу.
Компании, делающие ставки на спред, предоставляют цены покупки и продажи потенциальным инвесторам, которые позиционируют свои инвестиции по цене покупки, если они считают, что рынок растет, или цены продажи, если они считают, что рынок должен упасть. Ставки на спред, в отличие от традиционного инвестирования, на самом деле являются формой азартной игры. В отличие от ставок с фиксированным коэффициентом, для этого не требуется, чтобы произошло определенное событие. Закрыть можно ставку в любой момент и забрать прибыль или ограничить убытки. Спред беттинг — это производный продукт с маржой, который позволяет делать ставки на движение цен всех видов финансовых рынков и продуктов, таких как акции, облигации, индексы, валюты и т. д. Инвестор может открыть длинную позицию (аналогично покупке акции) или короткие (например, продажа доли) ставки в зависимости от прогноза или направления движения рынка.
Сходства
CDF и ставки на спред — это производные финансовые инструменты с использованием заемных средств, стоимость которых зависит от базового актива. В этих сделках инвестор не владеет активами на базовом рынке. При торговле контрактом на разницу цен делается ставка на то, будет ли стоимость базового актива расти или падать в будущем. Поставщики CFD заключают контракты с возможностью выбора как длинной, так и короткой позиции на основе цен базовых активов. Инвесторы занимают длинную позицию, ожидая, что базовый актив увеличится, в то время как короткие продажи относятся к ожиданию того, что актив снизится в цене. В обоих сценариях инвестор ожидает получить разницу между стоимостью закрытия и стоимостью открытия.
Точно так же спред определяется как разница между ценой покупки и ценой продажи, установленной букмекерской компанией. Базовое движение актива измеряется в базисных пунктах с возможностью покупки длинных или коротких позиций.
Маржа и снижение рисков
Как при торговле CFD, так и при размещении ставок на спред начальная маржа требуется в качестве предварительного депозита. Маржа обычно варьируется от 0,5 до 10% от стоимости открытых позиций. Для более волатильных активов можно ожидать более высокие ставки маржи. Несмотря на то, что инвесторы, участвующие как в торговле CFD, так и в ставках на спред, вносят лишь небольшой процент стоимости актива, они имеют право на такую же прибыль или убыток, как если бы они заплатили 100% стоимости. Однако в обеих инвестиционных стратегиях поставщики CFD или компании по ставкам на спред могут потребовать увеличения маржи.
Риск при инвестировании никогда не избежать. Однако ответственность за принятие стратегических решений во избежание серьезных убытков лежит на инвесторе. Как при торговле CFD, так и при размещении ставок на спред потенциальная прибыль может быть на 100% эквивалентна базовому рынку, но могут быть и потенциальные убытки. Как в CFD, так и в ставках на спред ордер стоп-лосс может быть размещен до заключения контракта. Стоп-лосс — это заранее определенная цена, которая автоматически закрывает контракт при достижении цены. Чтобы гарантировать закрытие контрактов поставщиками, некоторые поставщики CFD и букмекерские компании предлагают гарантированные стоп-лоссы по более высокой цене.
Основные отличия
Ставка на спред имеет фиксированные даты истечения срока действия при заключении сделки, а контракты CFD не имеют. Точно так же ставки на спред делаются вне биржи через брокера, в то время как сделки CFD могут быть заключены непосредственно на рынке. Прямой доступ на рынок позволяет избежать некоторых рыночных ловушек, обеспечивая прозрачность и простоту проведения электронных торгов.
Помимо маржи, торговля CFD требует от инвестора уплаты комиссионных сборов и комиссий за транзакции поставщику. В отличие от этого, компании, делающие ставки на спред, не взимают комиссионных сборов. Когда контракт закрывается и прибыль или убытки реализуются, инвестор либо получает прибыль, либо должен деньги торговой компании. Если прибыль будет реализована, трейдер CFD получит чистую прибыль от закрытия позиции за вычетом открытия позиции и комиссий. Прибыль по ставкам на спред будет равна изменению базовых баллов, умноженному на сумму в долларах, оговоренную в первоначальной ставке. Как CFD, так и ставки на спред подлежат выплате дивидендов при условии заключения контракта с длинной позицией. Хотя прямого владения активом нет, провайдер и букмекерская компания будут выплачивать дивиденды. Когда прибыль реализуется по сделкам CFD, инвестор облагается налогом на прирост капитала, в то время как прибыль от спред беттинга не облагается налогом.
Заключение
При явных схожих принципах тонкая разница между CFD и ставками на спред может быть не очевидна для нового инвестора. Ставки на спред, в отличие от CFD, не облагаются комиссией, а прибыль не облагается налогом на прирост капитала. И наоборот, убытки CFD не подлежат налогообложению, и сделки могут осуществляться через прямой доступ на рынок. При использовании обеих стратегий очевидны реальные риски, и решение о том, какие инвестиции принесут максимальную отдачу, зависит от самого инвестора.
