Последний рост цен на биткойны впечатляет. Но насколько устойчивы успехи в долгосрочной перспективе?
В конце октября 2020 года биткойн преодолел уровень в 13000 долларов и достиг $13700. BTC не пробивал 13000 долларов с июня 2019 года. До этого единственный раз, когда биткойн пересекал отметку в 13000 долларов, был крипто-пузырь, образовавшийся в конце 2017 года. Тем не менее, оба раза, когда биткойну удавалось преодолеть отметку в 13000 долларов, рост был довольно кратковременным. В июне 2019 года роста хватило всего на один день. Менее чем за месяц BTC вернулся ниже $ 12 000. Во время пузыря 2017 года стоимость BTC выше 13000 долларов увеличилась до примерно 20000 долларов, но продлилась всего шесть недель. Будет ли на этот раз иначе?
Биткойн дорожал в течение года
В значительной степени этот подъём выше13 000 долларов, по-видимому, является результатом устойчивого роста, который происходил в течение последних семи месяцев (или 10 месяцев, если исключить мартовский крах «Черного четверга»). На протяжении большей части этого года биткойн колебался между ростом и падением. В январе и феврале BTC неуклонно рос с 7000 до 10300 долларов; конечно, BTC упал примерно до 4000 долларов во вторую неделю марта, но к концу апреля BTC был почти полностью восстановлен, продолжая восходящую траекторию, которая начала формироваться ранее в этом году.
После небольшой волатильности в конце мая и начале июня биткойн сформировал плато между 9000 и 10000 долларов в течение большей части июня и июля. Затем биткойн стремительно пошел вверх: с 24 по 28 июля стоимость BTC достигла 11 000 долларов. В августе цена BTC поднялась на плато между 10 000 и 11 000 долларов. Цена упала в конце месяца — в сентябре BTC находился в диапазоне от 10 000 до 11 000 долларов.
Рост цены, которая в настоящее время превысила13 000 долларов, началась 18 октября, когда BTC был на уровне 11 400 долларов. С тех пор BTC постоянно рос. Если модель, которая, кажется, была сформирована движением цен биткойна в течение этого года, сохранится, это последнее движение вверх может привести к плато.
Является ли прибыль, связанная с PayPal, недолговечной?
Однако неясно, есть ли условия для поддержания уровня цен выше 13000 долларов в течение более чем короткого момента. В конце концов, хотя последняя бычья гонка, которая подняла биткойн с 11400 долларов до более чем 13000 долларов, началась в середине октября, продолжение роста, похоже, в значительной степени было вызвано важной новостью.
9 октября 2020 года платежный гигант PayPal объявил, что его пользователям будет предоставлена возможность оплачивать криптовалютой у 26 миллионов продавцов в его сети, и что он начнет предоставлять цифровые кошельки для биткойнов, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash. Это огромная новость для Биткойна и для криптопространства в целом. Можно утверждать, что криптовалюта никогда еще не была таким практичным и доступным вариантом для платежей.
12 октября PayPal изменил чашу весов еще больше, когда в сообщениях со ссылкой на «людей, знакомых с этим вопросом» утверждалось, что компания изучает возможности приобретения криптовалютных фирм. Особо упоминалась компания BitGo Inc.
Как бы ни были важны действия PayPal для биткойнов, BTC может оказаться слишком тенденциозным в новостях. Редактор Bloomberg Дэйв Лидтка сказал, что Биткойн «кажется немного перегретым». В конце концов, пишет Лидтка, недавнее ралли подняло 14-дневный индекс относительной силы Биткойна до 80, уровня, который считается нестабильным и перекупленным.
Даже в этом случае Майк МакГлоун, стратег по сырьевым товарам Bloomberg Intelligence, писал, что «должно произойти нечто непредвиденное, чтобы сбить с толку продвигающийся биткойн». Однако, если Биткойну удастся удержаться на уровне более 13000 долларов, ему может потребоваться еще один толчок, чтобы преодолеть следующий рубеж в 1000 долларов: «как мы видим, криптовалюты может потребоваться новый катализатор, чтобы поддерживать уровень выше 14000 долларов», — сказал МакГлоун.
Тем не менее, рост выше 14 000 долларов, кажется, вполне достижим: «Если не произойдет изменение ключевых показателей, показывающих рост спроса и принятия, преодоление сопротивления должно быть вопросом времени».
Продажи, которые произошли во время роста, по всей видимости, были поглощены
Прорыв выше 13000 долларов и его продолжающийся восходящий импульс особенно впечатляют, учитывая, что ряд держателей BTC, похоже, поспешили продать свои монеты, когда BTC пересек отметку в 13000 долларов. Действительно, компания Chainalysis, занимающаяся исследованием технологии блокчейн, сообщила, что 20 октября на биржу криптовалюты было внесено 106519 BTC. Массовое движение биткойнов на биржах часто предшествует распродажам: более мелкие примеры этого можно наблюдать на графиках 2 октября, когда приток BTC на биржи привел к краткосрочному падению цен.
Поэтому вполне вероятно, что некоторые держатели BTC уже продали свои монеты. Однако поток BTC настолько силен, что актив кажется более или менее фазовым. Рост валютных поступлений указывает на то, что некоторые инвесторы поспешили ликвидировать свои активы (зафиксировать прибыль) на растущем рынке.
Однако есть основания полагать, что любые более высокие уровни продаж были поглощены, поскольку интенсивность торговли биткойнами (мера того, сколько раз торгуется входящая монета) подскочила до двухмесячного максимума — 5,8. Это более чем вдвое больше, чем в среднем за 90 дней. Владельцы торопились продавать биткойн, но другие люди спешили его покупать.
Накопление биткойнов имеет постоянный восходящий тренд в течение нескольких месяцев
И действительно, до притока депозитов BTC на биржи данные криптоаналитической фирмы Glassnode показали, что в целом количество биткойнов, хранящихся на биржах, было на самом низком уровне за несколько месяцев. В то же время Glassnode сообщила, что количество биткойнов, хранящихся в так называемых «адресах накопления», которые представляют собой цифровые кошельки, в которые BTC были перемещены и никогда не выходили из них, растет.
Накопление биткойнов имеет постоянную тенденцию к росту в течение нескольких месяцев. 2,6 млн. $ BTC (14% предложения) в настоящее время хранятся на адресах накопления. Адреса накопления определяются как адреса, которые имеют как минимум 2 входящие транзакции и никогда не тратили BTC. Кроме того, индекс страха и жадности Биткойна, который отслеживает, будут ли покупатели с большей вероятностью продавать (бояться) или покупать и удерживать (жадность), сделал резкий шаг в сторону жадности. 19 октября шкала была 56, слегка наклонившись в сторону жадности; на 23 октября шкала переместилась до 73, что действительно очень жадно.
Что это могло значить? Хотя ранее, возможно, произошли некоторые распродажи, общая картина сокращения BTC на биржах, увеличения накопления BTC в адресах и жадных настроений рынка означает, что переход Биткойна на уровень более 13000 долларов на данный момент может быть безопасным.
Пол Тюдор Джонс: Инвестирование в биткойн сейчас наиболее выгодно
Помимо объявления PayPal, рост биткойна за последний месяц мог быть усилен некоторыми крупными инвестициями со стороны нескольких институциональных игроков, а также некоторыми громкими одобрениями. Миллиардер и известный инвестор с Уолл-стрит Пол Тюдор Джонс заявил на канале CNBC Squawk Box, что ему нравится биткойн «даже больше, чем раньше», сославшись на свои инвестиции в биткойны в мае 2020 года. В то время как Джонс сказал, что его собственные инвестиции в BTC остаются однозначными, инвестирование в биткойн «похоже на инвестирование в Apple или раннее инвестирование в Google». «Огромное количество действительно умных и искушенных людей, верят в биткойн» — сказал он.
Похоже, что за последний месяц биткойн стал привлекать больше внимания со стороны институционального инвестиционного мира в целом. Инвестиционная компания Stone Ridge объявила об инвестициях в биткойн на 115 миллионов долларов. Ранее в этом месяце Square объявила об инвестициях в BTC на сумму 50 миллионов долларов. В конце сентября компания Microstrategy объявила об инвестициях в биткойны на сумму 425 миллионов долларов.
