Изобретение технологии блокчейн и появление криптовалют (перейти на графики криптовалют) привело к возникновению нового вида коллективного финансирования. Краундфандинг и первичное размещение акций давно стали частью инвестиционных процессов. Принцип первичного размещения цифровых монет (Initial Coin Offering) частично имеет сходство с IPO и краундфандингом. Точно также как в IPO, инвесторы получают долю в собственности компании. В отличие от IPO, средства обычно собираются для реализации какого-то инновационного проекта, как в краундфандинге, когда имеется идея, а продукта ещё нет. Аббревиатура ICO получила распространение как обозначение этого явления.
(Почитайте о перспективах Биткоина в статье «Что будет с Биткоином в 2018 году?»)
Цели проведения ICO
Технология блокчейн и криптовалюты — первопричина появления ICO. Они применимы практически для любой сферы деятельности, поэтому появляется множество проектов на основе технологии блокчейн. Зачастую, для реализации таких проектов требуются инвестиции, которые привлекаются с помощью эмиссии токенов (цифровых монет). Токен (англ. Token), означающий знак или жетон, существует физически в виде записи в реестре, который распределён в цепочке блоков (блокчейне). Фактически, это единица стоимости, эмитируемая частной организацией. Продажа выпущенных токенов инвесторам и называется первичным размещением монет. (Узнайте больше о технологии блокчейн в статье «Что такое Блокчейн и зачем он нужен?»).
Инвесторы покупают токены за обычные валюты или высоколиквидные криптовалюты. Эти средства компания-эмитент использует для запуска нового проекта или развития уже существующего. В процессе реализации проекта токены выводятся на криптобиржи, где их курс устанавливается в результате спроса и предложения. Интерес инвесторов в том, что при успешности проекта, токены растут в цене и их можно продать, получив прибыль. Зачастую компания-эмитент обязуется выкупать токены по истечении какого-то срока или выплачивать дивиденды владельцам токенов.
Читайте также:
- «Криптовалюты с огромным потенциалом роста в 2018. Часть первая. Монеро, Риппл и Даш»
- «Криптовалюты с огромным потенциалом роста в 2018. Часть вторая. NEO, Stellar Lumens, Zcash»
- «Как легко инвестировать в Биткоин на Форекс?»
- «Как легко торговать Криптовалютами на рынке Форекс?»
- «Что будет с Биткоином в 2018 году?»
- «Будущее IOTA: Почему Tangle победит Блокчейн. Прогнозы Иоты в 2018»
- «Как Купить Биткоин Онлайн. Быстро. | 5 лучших способов»
Появление цифровых монет в обороте
Платформа Ethereum стала первой площадкой, которая начала эмиссию токенов. Это децентрализованная виртуальная машина, создающая умные контракты. Выпуск токенов можно организовать и на других криптовалютных платформах. Самые известные платформы — Waves и EOS, реже используются NEM и Nxt. У каждой есть сильные и слабые стороны, однако в общем, это проверенные механизмы эмиссии токенов.
Различают два основных вида токенов. Utility-токен предназначен только для использования внутри проекта для оплаты услуг или товаров. Security-токен может также выполнять роль акции, на которую начисляются дивиденды. Оба вида токенов одинаково торгуются на рынке, где устанавливается их финансовая ценность. На начальном этапе развития проекты, выпускающие токены, не обеспечены какими-то активами, поэтому цена монет на бирже определяется только степенью доверия пользователей. (Подробнее о торговле криптовалютами узнайте в статье «Криптовалюта – как инструмент торговли на рынке Форекс»).
Например, токен Эфир первоначально выпускался только для внутренних расчетов в платформе Эфириум (график эфириума) и стоил один доллар. Сейчас он стоит 300 долларов и предлагается для торговли Форекс брокерами.
Среди Utility-токенов отличают Аппкойны (Appcoins), токены приложений. Например, в сети Эфириум, для создания приложений требуется внутренняя валюта эфир (ETH). Security-токены подразделяются на токены-акции, имеющие некоторые свойства акций, и кредитные токены. На токены-акции начисляется процент от дохода компании, а владельцы кредитных токенов получают фиксированный доход. Компании, работающие по технологии блокчейн, используют все виды токенов в различных комбинациях.
Правовой статус
Способ привлечения инвестиций через ICO трудно назвать легальным, однако продажа токенов происходит открыто, а все данные компаний эмитентов известны. Пока ещё ни одно государство не определило правовой статус первичного размещения монет. Этот процесс основан на репутации людей, создающих криптовалютные стартапы. При проведении ICO возникают финансовые отношения, которые сложно определить на основе существующих законов.
В Соединенных Штатах комиссия по ценным бумагам проверяет проведение ICO. Разрешается выпуск токенов, имеющих признаки акций. Если проект ничем не обеспечен, то его запрещают. Сбор средств разрешён на специальных порталах, которые обязаны предоставлять в SEC отчётную информации.
Китай вначале разрешил ICO и свободную продажу токенов. Но они стали проводиться очень часто и стали очень популярными. Но это породило волну воровства и мошенничества. Множество инвесторов теряли деньги и обращались с жалобами к властям. В результате первичные размещения были запрещены, а работа криптовалютных бирж ограничена. Китайские власти обещают возобновить эту деятельность после принятия регулирующего законодательства.
Следом за Китаем запрет на ICO был введён в Южной Корее и Сингапуре. В России нет прямого запрета, но нет и никаких правовых отношений в этой сфере. Поэтому российские проекты организуются на зарубежных платформах. Получается, что криптовалютная деятельность проводится в неформальном секторе экономики. Законодательство не успевает за развитием технологий.
Рискованность участия в ICO
Так как законов не существует, то участие в ICO основано на доверии инвесторов к проекту. Этим часто пользуются мошенники, преследующие цель собрать средства пользователей. Они обещают самые выгодные условия, организовывают подкупающую рекламу и рисуют радужные перспективы. Определить мошенников довольно сложно, но есть признаки добросовестных проектов: ·
- Официальная регистрация компании
- Грамотно составленная документация
- На сайте проекта имеется договор Публичной оферты
- Готовый рабочий прототип.
- Есть специальный счёт Escrow
- Репутация организаторов.
У откровенных скамеров зачастую нет даже планов развития. Хороший проект должен иметь качественную технологию с конкретным описанием принципа работы. Должен быть «White Paper» (Белый Лист), в котором описывается суть проекта и его бизнес-модель.
Однако потерять можно даже в случае выполнения разработчиками своих обещаний. Есть опасность взлома сети и воровства денег инвесторов. В Китае 10% проектов взламывались хакерами, что стало одной из причин запрета ICO. Возможны также частичные или полные потери, если цена монет была изначально завышена, или резко упала из-за неудач в развитии проекта.
Примеры проведения успешных ICO
Первое ICO было проведено проектом Mastercoin в 2013 году и собрало 5 млн. долларов. Показателем эффективности проекта считается сумма собранных средств. Пока рекордсменом признан проект Bancor, собравший 396720 Эфиров в течение трёх часов в июне 2017 г. Чуть позже компания Block.one собрала 185 млн. долларов, но за пять дней. В 2017 году десятки миллионов долларов собирали проекты Storj и Aragon, проекты mobileGo, Gnosis, Blockchain Capital, Aeternity и Status (около $100 млн).
Платформа Эфириум появилась тоже благодаря ICO. Сейчас криптовалюта Эфир имеет вторую капитализацию ($25 млрд) после Биткоина.Сразу после эмиссии эфиры продавалиь по $0.3–$0.4, а сейчас цена Эфириума составляет около 300 долларов и прогнозируется дальнейший рост. (Подробнее об Эфириуме узнайте в статье «Что будет с Эфириумом в 2018 году?»)
Многие российские компании предлагают торговлю криптомонетами, например форекс брокер Телетрейд. В России также реализовано несколько успешных проектов. ICO холдинга RMC собрал 43,2 $, cтартап SONM привлек летом 2017 года более 42 млн. долларов. Интересный проект реализовал предприниматель Вадим Сычев. У него была идея строительства завода по производству диоксида циркония. Но цена банковских кредитов не позволяла осуществить идею. Тогда предприниматель выпустил криптовалюту циркоин. Монета названа циркоином (ZRCoin) и обеспечена одним килограммом циркония. Циркоин продавался на платформе Waves по цене около полутора долларов. В результате было собрано более 7 миллионов долларов и начато строительство завода. Обратный выкуп монет начнётся после запуска производства.
Получение дохода от вложений в ICO вполне реально. В заключение статьи посмотрите интересное видео о возможностях заработка на первичном размещении монет.
