Чтобы быть успешным трейдером, важно управлять риском и волатильностью. Понимание этих двух факторов начинается с понимания ликвидности. Рынок Forex является крупнейшим рынком в мире не только по среднему дневному обороту и средней выручке на одного трейдера, но и по количеству участников.
Ликвидность: что это такое? Откуда она взялась? Почему это имеет значение?
Важным для структуры рынка Forex является ликвидность. Без ликвидности деятельность была бы хаотичной, отмеченной скачками и разрывами цен. Однако высоколиквидный рынок обеспечивает плавное движение цен, что делает желательным участие всех участников рынка — от мелких спекулянтов до крупных организаций.
Ликвидность создается не на пустом месте или маленьким трейдером в США, Европе или Азии. Она генерируется поставщиком ликвидности, который по определению является рыночным брокером или учреждением, которое ведет себя как маркет-мейкер в выбранном классе активов. По сути, поставщик ликвидности действует на двух сторонах валютных операций. Он продает и покупает определенную валюту по определенным ценам. Этими действиями он обеспечивает бесперебойное функционирования рынка.
Некоторые могут спросить: «Почему я должен заботиться о ликвидности?». Ответ — большая стабильность цен. Поставщики ликвидности берут на себя значительный риск и при этом могут быть щедро вознаграждены, потому что они могут видеть поток заказов. Что еще более важно, они готовы перейти на другую сторону сделки во время нестабильного торгового периода, тем самым позволяя мелким спекулянтам более эффективно управлять своим риском. Нет ничего хуже, чем оказаться не на той стороне сделки на неликвидном рынке. То есть поставщик ликвидности покупает, когда на рынке нет других покупателей и продаёт, когда некому продавать.
Список основных игроков Forex
Коммерческие банки
Банки обычно участвуют как в крупных спекулятивных операциях, так и в ежедневном коммерческом обороте. Некоторые торгуют миллиардами долларов в иностранной валюте каждый день. Некоторые торгуют от имени клиентов. Другие торгуют собственными счетами. Коммерческие и инвестиционные банки предоставляют котировки спроса и предложения для всех валютных пар, по которым они работают на рынке. Обычно они предлагают самые узкие спреды для этих валютных пар самым крупным и лучшим клиентам и часто прибегают к торговле парами от имени своих клиентов, вместо того, чтобы полагаться только на спреды спроса и предложения для получения прибыли. Основные поставщики ликвидности для коммерческих банков включают Citibank, Deutsche Bank, Societe Generale, Union Bank of Switzerland и HSBC.
Центральные банки
Центральные банки играют важную роль на рынке Forex, и эта роль контролирует предложение различных валют. Помимо того, что им нужно беспокоиться о регулировании инфляции и процентных ставок, они также несут ответственность за стабилизацию рынка Forex, когда это необходимо. Центральные банки могут быть не такими активными, как коммерческие банки, но, когда возникает острая необходимость, такая как финансовый кризис, они готовы вмешаться, если это необходимо, чтобы предоставить ликвидность своим странам посредством операций на денежном рынке. К центральным банкам часто обращаются как к последней инстанции, если нормальные операции на Форексе подвергаются стрессу.
Инвестиционные фирмы
Фирмы по управлению инвестициями обычно управляют огромными счетами от имени своих клиентов и требуют обмена иностранной валюты, поэтому они должны облегчить эти транзакции за счет использования валютного рынка.
Розничные брокеры Форекс
Эта группа обрабатывает часть общего объема всего рынка Forex, который оценивается в 25-50 миллиардов долларов каждый день или около 2% от общего объема рынка. Если розничный брокер Forex не имеет высоких резервов капитала, он не может торговать с основными поставщиками ликвидности и иметь доступ ко всем льготам, включая узкие спреды, связанные с наличием огромного капитала.
Розничным трейдерам, включая спекулянтов, редко приходится торговать такими огромными объемами, в отличие от институциональных трейдеров. Следовательно, их доступ к рынку Forex обычно осуществляется через регулируемых онлайн-брокеров Forex, которые являются вторичными поставщиками ликвидности на рынке.
Частные трейдеры
Спекулянты — это рисковые люди или частные инвесторы, которые покупают и продают иностранную валюту и получают прибыль за счет колебаний их цен.
Алгоритмические трейдеры — высокочастотные алгоритмические трейдеры сумели изменить ландшафт торговли CFD на Forex. Сегодняшний мир электронной торговли и компьютеризированного сопоставления сделок позволил множеству запрограммированных высокочастотных трейдеров, использующих, среди прочего, очень сложный анализ распознавания образов, чтобы выйти на торговую арену под видом поставщиков ликвидности.
Заключение
Ликвидность влияет на волатильность рынка, и, хотя волатильность может быть другом или противником, для торговых возможностей необходим определенный уровень волатильности. Неликвидность может привести к резким колебаниям цен и неконтролируемым колебаниям. Чтобы быть успешным трейдером, важно управлять риском и волатильностью. Понимание этих двух факторов начинается с понимания ликвидности.
