Многие брокерские фирмы используют незаконные рыночные данные
Для любого трейдера рынка Форекс точность и достоверность валютных котировок очень важна. Учитывая, что отрасль розничной валютной торговли использует рыночные данные для ведения бизнеса, можно предположить, что у руководителей брокеров есть четкое понимание того, как их получать, использовать и распространять. Но это не всегда так, поскольку многие фирмы в рейтинге форекс-брокеров гораздо больше внимания уделяют маркетингу, чем соблюдению точности котировок или внутренним операциям. Тем не менее, важность рыночных данных не может быть занижена. Без этого брокеры не смогли бы функционировать.
Почему знание лицензирования рыночных данных важно для брокеров CFD и Форекс?
Рыночные данные являются источником жизненной силы бизнеса CFD и Форекс. Это единственный компонент бизнеса, который извлекается, обрабатывается, распространяется и хранится, и который имеет ценность в каждой отдельной точке в цепочке клиентов, бизнеса и продуктов. Есть наиболее распространенные проблемы, с которыми сталкиваются фирмы, когда дело доходит до рыночных данных. Существует ряд часто допускаемых ошибок и допущений, которые делают фирмы.
Зачастую брокеры неправильно считают, что рыночные данные после получения принадлежат им. Это не так. Данные лицензируются для разрешенных сценариев использования в соответствии с каждой лицензией, например, производными данными, включая создание CFD. Даже в таких лицензиях есть правила. Например, при наличии лицензии на производные данные, полученная в результате производная цена должна быть необратимой. Но бывает, что брокеры её меняют. Это может быть не просто добавленная маржа, а совершенно новая цена. Передача права собственности не происходит, это просто модель аренды. Что-либо за пределами согласованного разрешенного использования потребует дальнейшего лицензирования с биржей или источником.
Ещё одна ошибка состоит в том, что брокеры передают данные одинаково всем клиентам. Биржи, тем не менее, подходят к этому дифференцированно, различая частных трейдеров и бизнес структуры. Биржа берёт оплату за лицензии в расчёте за каждую тысячу частных клиентов и каждого в отдельности бизнес-клиента. Однако технически сложно подтвердить их количество. Брокеры этим пользуются, отчего происходит неконтролируемая передача данных. Биржи даже не знают, была ли передача данных.
Биржи проводят предварительные аудиты до лицензирования, и их аудиторские группы по лицензированию растут в геометрической прогрессии, чтобы справляться с постоянно растущим числом нелицензионного распространения.Только благодаря ведущим механизмам поиска отклонений и закрытому программному обеспечению, биржи могут быть уверены, что данные необратимы (основной принцип любого лицензионного соглашения с производными данными). Следовательно, лицензия на необработанные данные не будет применяться.
Изменения в лицензионной политике
За последние 10-15 лет рынок розничной валютной торговли вырос в геометрической прогрессии. Соответственно, биржи по другому стали относится к брокерам, так как их данные распространяются на гораздо большее число клиентов. Произошёл серьёзный сдвиг в отношении бирж к брокерам.
Лишь пять лет назад политика большинства бирж предусматривала фиксированную годовую комиссию почти для всех продуктов, без должного понимания природы, рабочих процессов и отрасли, которые обслуживают брокеров CFD и их клиентов, как институциональных, так и розничных. Сегодня это существенно отличается тем, что биржи имеют особую политику, разработанную исключительно с учетом брокеров CFD, особенно в отношении перераспределения другим брокерам и дальнейшего перераспределения среди клиентов этого брокера.
Коммерческим недостатком является то, что это привело к тому, что плата за лицензию на рыночные данные становится практически невозможной для брокера-стартапа, и поэтому можно привести аргумент, что инновациям и конкуренции препятствуют биржевые политики, поскольку они устанавливают как лицензионные, так и коммерческие лицензионные сборы. Часто бывает так, что брокеру приходится тратить не менее 250 000 долларов в год на лицензионные сборы с рыночных данных. Но, чтобы стать крупным участником рынка, вероятно, придется потратить в два или три раза больше.
Незаконные котировки
Ходят слухи, что брокеры получают и распространяют биржевые данные, не обязательно зная, откуда они и какие юридические ограничения связаны с их использованием. Это становится все менее распространенным, но есть сведения, что это происходит в 20% случаев. Нет смысла устанавливать охранную сигнализацию после ограбления! Фирмы должны признать, что получение чьей-то интеллектуальной собственности и преднамеренное неоплата за нее является кражей. Биржи должны играть свою роль, стремясь помочь развитию отрасли, а не только получать доходы от рыночных данных. Суровая реальность такова, что это игра на деньги; должны быть лучшие долгосрочные отношения между биржами и брокерами. Сегодняшние отношения довольно просты, сродни тому, как водитель подъезжает к автозаправочной станции, заправляется, платит и уезжает. Репутация любой фирмы может сильно пострадать, если данные будут отключены.
