Определение термина
1. Статистическая мера дисперсии стоимости ценной бумаги. В общем случае, чем выше стоимость ценной бумаги, тем больший риск она несет.
2. Переменная, используемая в формулах ценообразования опционов и являющаяся мерой изменчивости доходности по базовому активу от текущего момента до момента истечения опциона. Волатильность измеряется в процентах, а причиной ее возникновения является ежедневная торговая активность на рынке. Значение волатильности значительно влияет на значения рассчитываемых коэффициентов.
Brokers.Ru объясняет
Иными словами, волатильность представляет собой меру измерения риска по ценной бумаги, возникающего вследствие ценовых изменений на рынке. Чем выше волатильность, тем больше ценовой диапазон торгуемого актива. Это означает, что стоимость ценной бумаги может резко меняться в любом направлении в течение короткого промежутка времени. Чем ниже волатильность, тем меньше ценовой диапазон и плавнее изменяется стоимость ценной бумаги.
Одним из показателей относительной волатильности является коэффициент бета, аппроксимирующий волатильность ценной бумаги относительно эталонного индекса (в качестве эталонного индекса обычно используется S&P 500). Например, стоимость ценной бумаги с коэффициентом бета, равным 1.1, изменяется на 110% относительно ценового изменения эталонного индекса. Если коэффициент бета равен 0.9, стоимость ценной бумаги изменяется на 90% относительно ценового изменения эталонного индекса.
