Что скрывают Форекс брокеры о кредитном плече?
Быстрое развитие и популярность торговли на рынке Форекс стали возможными благодаря нескольким факторам. Если ранее биржевая торговля и валютные операции были доступны только небольшому кругу бизнесменов, то сейчас это доступно практически каждому. Важную роль сыграли технический прогресс, распространение интернета, информационная революция и глобализация. Но основной причиной доступности валютной торговли стало кредитное плечо, предоставляемое Форекс брокерами.
Принцип маржинальной спекулятивной торговли
Понятие маржинальной торговли известно достаточно давно. На различных биржах, товарных и фондовых всегда какая-то часть сделок имела спекулятивный характер. Биржевые спекулянты покупали товар или акции дёшево, чтобы продать потом с прибылью. Товар или акция не могут обесцениться до нуля, поэтому спекулянт рискует только суммой разницы в цене. Биржевые брокеры предоставляли кредит таким трейдерам, требуя в залог (маржу) только какую-то часть стоимости товара. Таким образом, спекулянт может получить доход с полной стоимости товара, имея только часть денег, необходимых для его покупки.
Этот же принцип используется и в современной торговле на рынке Форекс. Большая часть участников этого рынка заключает сделки по обмену валюты, нужной для обеспечения международных торговых операций и других платежей. Эти операции формируют курсы валют на основе спроса и предложения. На изменении курсов валют стремятся получить доход валютные трейдеры. Причём этим занимаются не только частные лица, но и банки, различные фонды и финансовые компании. И если для крупной финансовой организации минимальная сумма сделки в 100 тысяч долларов не составляет проблем, то для большинства частных трейдеров это много.
Для них валютный рынок становится доступным с применением принципа маржинальной торговли. Торговец обязан иметь на своём счету сумму, достаточную для покрытия суммы возможного убытка — маржинальное требование. Эта сумма обычно определяется в процентах от объёма контракта. Стандарт на рынке Форекс составляет 1%, но может изменяться в большую или меньшую сторону. Форекс брокеры с максимальным кредитным плечом требуют всего 0,1-0,5%. В правилах маржинальной торговли финансовый рычаг чаще записывается как пропорция суммы залога к объёму сделки. Маржинальное требование 1% обозначается как кредитное плечо 1:100. В таком случае торговец заключает сделку объёмом в 100 раз больше, чем сумма его депозита. Отзывы о брокере STForex упоминают кредитное плечо 1:1000.
Преимущества и недостатки кредитного плеча
Использование кредитного плеча на рынке Forex частными трейдерами увеличивают их возможности получения дохода. По статистике, средний депозит клиента российских Форекс брокеров составляет 1000 долларов. С таким депозитом трейдер может оперировать как минимум одним стандартным лотом. Это означает, что 100 пунктов прибыли вдвое увеличат его капитал. Это с кредитным плечом 1:100, а брокерские компании предлагают и гораздо большее соотношение. Трейдер может выбирать любое, в соответствии со своими возможностями, стилем и стратегией торговли.
Но кредитное плечо на Forex — палка о двух концах. Увеличение вероятности получения более высокого дохода предполагает и более высокую степень риска. Маржинальную торговлю нельзя считать просто видом заработка. Это один из видов бизнеса, а любой бизнес всегда подвержен риску по своей природе. Недостаток информации, незнание правил ценообразования, и многие другие факторы могут привести к неправильной оценке ситуации и убыткам. А с кредитным плечом убытки увеличиваются многократно.
Для профессиональных трейдеров размер кредитного плеча не имеет значения. У новичка же возникает соблазн использовать все его возможности. Неправильно рассчитав объём позиции, такой трейдер рискует потерять весть депозит, так как брокер принудительно закрывает сделки, когда объём маржи недостаточен для её обеспечения. Поэтому государственные регуляторы ограничивают допустимый коэффициент кредитного плеча. Европейские регуляторы даже требуют проводить тест клиентов на понимание риска маржинальной торговли. А компании с лицензией ЦБ РФ, входящие в свежий рейтинг форекс брокеров 2018 в России, могут предоставлять кредитное плечо не более 1:50.
Заинтересованность Форекс брокеров в кредитном плече
Форекс брокеры ориентированы на клиентов, которые занимаются спекулятивной торговлей. Для таких операций не всегда требуется реальная поставка валюты. Более того, не все сделки выводятся на межбанковский рынок. Если, например клиенты компании купили 40% объёма долларов за евро, а продали 60%, то совокупная позиция в 20% открывается у дилера или маркетмейкера. За каждую сделку брокер получает оплату, размер которой зависит от объёма позиции. Оплата устанавливается в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи (спреда).
При стандартном лоте в 100000 единиц валюты, один пункт составит 10 долларов. Предоставляя кредитное плечо, брокер даёт возможность трейдеру с капиталом в 1000 долларов открыть позицию в полный лот и получает сразу 20 долларов прибыли, независимо от результата сделки. На самом деле никакого кредита брокерская компания своим клиентам не даёт. Трейдерам предоставляется возможность контролировать крупные объёмы капитала, используя его небольшую часть. Таким образом прибыль Форекс брокера увеличивается многократно.
Зачастую и брокерской компании не требуется весь объём капитала для исполнения заявок клиентов. Как уже говорилось, на межбанковский рынок выводится только совокупная позиция, которая исполняется прайм-брокером или маркетмейкером также с кредитным плечом. Однако на межбанковском рынке кредитное плечо гораздо меньше и составляет от 1:2 до 1:10. В любом случае маржинальная торговля — источник прибыли Форекс брокеров.
